État des Marchés : Une Vente Générale en Cours
Lundi, Wall Street a connu une forte pression sur les marchés boursiers, alors que les inquiétudes concernant la santé de l’économie américaine se sont intensifiées. Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté de 800 points avant l’ouverture, tandis que ceux du Nasdaq 100 ont subi une baisse de près de 5%, marquant une correction pour cet indice technologique. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont également enregistré une chute d’environ 3%.
Augmentation de la Volatilité et Baisse des Rendements
L’indice de volatilité de Wall Street, connu sous le nom de CBOE Volatility Index, a atteint son niveau le plus élevé depuis les débuts de la pandémie de COVID-19. Parallèlement, les rendements des obligations du Trésor ont chuté, le rendement des obligations à 10 ans étant tombé en dessous de 3,8%.
Impact des Données Économiques sur le Marché
La vente massive sur les marchés boursiers mondiaux a été exacerbée par un rapport sur l’emploi aux États-Unis, qui a déçu les attentes. Les investisseurs s’interrogent sur le fait que la Réserve fédérale ait tardé à réduire les taux d’intérêt. Selon l’outil CME FedWatch, presque 100 % des paris indiquent que la banque centrale pourrait abaisser les taux de 0,5 % lors de sa réunion de septembre.
Chute des Valeurs des Grandes Entreprises
Des entreprises majeures du marché boursier ont vu leurs valeurs s’effondrer à l’ouverture. Apple a enregistré une baisse de plus de 6 %, en partie à cause de la décision de Berkshire Hathaway de réduire de moitié sa participation dans la société. Nvidia a continué de reculer, avec une chute de 10 %, tandis que Tesla a plongé de plus de 8 %.
Les Cryptomonnaies en Difficulté
Le marché des cryptomonnaies a également été touché, avec Bitcoin perdant plus de 15 % et se rapprochant du seuil des 50 000 dollars.
Répercussions Mondiales et Chute des Marchés Asiatiques
Les inquiétudes économiques se sont propagées à l’échelle mondiale, les traders asiatiques ayant également connu une vente massive. L’indice Nikkei 225 du Japon a enregistré une perte de plus de 12 %, marquant sa plus forte baisse quotidienne jamais enregistrée. Dans le secteur des matières premières, le pétrole a atteint des niveaux proches de ses plus bas de l’année, avec les contrats à terme sur le brut WTI se négociant autour de 72 dollars le baril.
Une Semaine de Données Économiques et de Résultats
Le marché américain se dirige vers une semaine plus calme en termes de données économiques et de résultats d’entreprises. Les demandes hebdomadaires de chômage, prévues pour jeudi, attireront une attention particulière, compte tenu de l’importance du marché de l’emploi.
Analyse des Marchés : Corriger par le Prix ou le Temps
Les actions ont été sous une pression intense en ce début de semaine, et la situation est à la fois complexe et simple : les investisseurs craignent que la Réserve fédérale ait tardé à agir. Les mouvements violents observés sur les marchés, en réponse à un rapport sur l’emploi qui n’était pas catastrophique, nous incitent à nous concentrer sur la dynamique du marché plutôt que sur des nouvelles économiques supplémentaires.
Un adage boursier bien connu nous rappelle que les marchés se corrigent par le prix ou par le temps. Cela signifie que lorsque le prix d’un actif, qu’il s’agisse d’une action ou d’une obligation, s’éloigne de ses fondamentaux, il finira par trouver un équilibre, soit en baissant, soit en stagnation pendant que les fondamentaux se réajustent.
Perspectives d’Avenir : Ce Qu’il Faut Surveiller
Un point pertinent a été soulevé par Dennis DeBusschere de 22V Research concernant l’opportunité d’acheter lors de cette vente : « Si les investisseurs envisagent d’acheter dans cette situation de survente, les écarts de crédit et les attentes d’inflation doivent envoyer un signal indiquant que l’expansion économique actuelle se poursuivra. » Il est donc crucial de surveiller ces deux indicateurs tout au long de la séance.
