Analyse des Marchés Financiers : Une Semaine de Tumulte

Les marchés mondiaux, les cryptomonnaies et les évaluations technologiques subissent des baisses significatives, atteignant des niveaux inédits depuis plusieurs mois. Un rapport sur l’emploi décevant a déclenché des ventes paniques, et les investisseurs américains s’inquiètent d’une récession imminente. De plus, les récentes modifications de la politique monétaire au Japon ont provoqué un véritable chaos sur les marchés financiers.

Une Chute Alarmante des Cryptomonnaies

La situation est préoccupante, et nous ne sommes que mardi. Les marchés mondiaux s’effondrent, les évaluations technologiques chutent, et la capitalisation du marché des cryptomonnaies est tombée à 1,9 trillion de dollars américains pour la première fois en six mois, en grande partie à cause d’un acteur inattendu.

Les cryptomonnaies populaires comme Ethereum (ETH) et Solana (SOL) ont enregistré des baisses de 26 % et 28 % respectivement au cours des sept derniers jours, se négociant actuellement à 2 400 $ (3 600 $ AUD) et 131,8 $ (202 $ AUD). De même, BNB a chuté de 19 % sur la même période.

Si vous consultez n’importe quel agrégateur de données, vous serez confronté à une mer de graphiques rouges. Pour ceux qui préfèrent éviter ces sites pour le moment, voici un aperçu visuel :

Bitcoin a connu une forte baisse après avoir atteint un sommet de plusieurs semaines, frôlant la barre des 70 000 $ (107 000 $ AUD) au début de la semaine dernière. Il a commencé à perdre de l’élan à la mi-semaine, tombant à 66 000 $ (101 340 $ AUD). D’ici vendredi, la cryptomonnaie a continué de chuter, probablement en raison d’une incertitude économique croissante aux États-Unis et dans d’autres pays.

Les Facteurs Déclencheurs de la Crise

Plusieurs éléments contribuent à cette situation : les tensions croissantes au Moyen-Orient, la baisse des évaluations technologiques et l’effondrement récent du marché boursier japonais.

Conséquences de l’Effondrement Boursier Japonais

Le marché boursier japonais a connu une chute spectaculaire en raison d’un léger changement de politique monétaire qui a eu des répercussions sur les marchés mondiaux. Le 5 août 2024, l’indice Nikkei 225 a chuté de plus de 12 %, enregistrant sa plus forte baisse en une journée depuis 1987.

Les incertitudes entourant l’économie américaine, qui pourrait être dans une situation plus précaire que prévu, ainsi que les modifications de la politique monétaire japonaise, sont les principaux facteurs de cette chute.

• Données d’emploi décevantes aux États-Unis (seulement 114 000 emplois créés en juillet, bien en dessous des attentes du marché de 175 000).
• Les conséquences des données sur l’emploi ont suscité des craintes d’une récession imminente touchant plusieurs secteurs, y compris celui des technologies de l’information.
• En conséquence, les investisseurs ont précipité leurs ventes, provoquant une panique sur le marché.

Les changements de politique au Japon ont été le coup de grâce qui a aggravé la chute des marchés : la Banque du Japon a augmenté les taux d’intérêt de 25 points de base et réduit ses achats d’obligations. Bien que cela puisse sembler minime, le problème réside dans les carry trades.

Les carry trades sont une stratégie de trading où l’on emprunte de l’argent dans une devise à faible taux d’intérêt pour acheter une devise ou un actif à rendement plus élevé, profitant de l’écart de taux d’intérêt. Cela fonctionne de manière similaire au trading d’arbitrage dans le domaine des cryptomonnaies, car les deux visent à exploiter les inefficacités de prix sur différents marchés.

Les Répercussions de la Politique Monétaire

Le problème réside dans le fait que les changements de politique ont entraîné une appréciation du yen par rapport au dollar américain, signalant un potentiel retour à une politique monétaire plus normalisée au Japon. À mesure que le yen se renforçait, les traders ont été contraints de liquider leurs carry trades, entraînant d’importantes ventes d’actifs et des reconversions en yen. Cette liquidation massive sur les actions japonaises a provoqué des ondes de choc significatives sur les marchés financiers mondiaux.

John Wu, un investisseur chez Asylum Ventures, a partagé ses réflexions sur cet événement, soulignant que la faiblesse du yen compliquait l’achat de biens étrangers pour le Japon, un pays pauvre en ressources qui importe la majorité de ses produits. Pour lutter contre l’inflation, la Banque du Japon a donc décidé d’augmenter les taux d’intérêt, ce qui a des implications profondes sur l’économie.