Technologie
Le financement des institutions de financement du développement (IFD) a propulsé l’industrie du capital-risque en Afrique, et ce soutien vise désormais à établir un marché pour les technologies climatiques sur le continent. Cependant, il est impératif que des leaders clairs émergent rapidement.
Un capital-risqueur a deux missions principales : investir dans des entreprises prometteuses et entretenir des relations avec les partenaires limités (PL) qui fournissent les fonds. En Afrique, cette relation s’est de plus en plus orientée vers les IFD, qui représentent l’une des plus grandes sources de capitaux pour les sociétés de capital-risque.
Cette dynamique confère aux IFD une influence considérable sur l’orientation du paysage du capital-risque en Afrique, car les entreprises doivent répondre à des indicateurs d’impact fournis par ces institutions. Soutenues par des gouvernements ou des organismes internationaux, les IFD déploient souvent des fonds en accord avec les objectifs de leurs bailleurs de fonds. À mesure que ces gouvernements s’engagent à promouvoir un climat mondial plus sûr, ils incitent de plus en plus au financement des technologies climatiques en Afrique.
Cette dépendance vis-à-vis des IFD est spécifique à l’Afrique. Contrairement à leurs homologues mondiaux, les sociétés de capital-risque africaines ont un accès limité à des sources de financement telles que les fonds de pension et les fonds de dotation, ce qui les pousse vers les IFD, entraînant une augmentation significative des financements pour ces entreprises.
Des institutions comme la Société financière internationale (SFI), qui a investi dans les plus grands fonds de capital-risque d’Afrique, contrôlent des milliards de dollars et considèrent les sociétés de capital-risque comme des gardiens essentiels de capitaux capables d’exploiter leur présence locale pour stimuler l’innovation, la création d’emplois et la croissance économique sur le continent.
« Les partenaires limités ont leur mot à dire et formulent certaines recommandations et exigences, mais nous avons souvent des discussions et des débats constructifs. C’est une approche très collaborative », a déclaré Kola Aina, associé général de Ventures Platform.
Ces recommandations ont contribué à accroître le financement du secteur des technologies climatiques en Afrique au cours des deux dernières années, malgré une baisse générale des investissements en capital-risque. En 2023, les technologies climatiques sont devenues le deuxième secteur le plus financé en Afrique, levant 1,04 milliard de dollars, soit une augmentation de 9 % par rapport à l’année précédente.
« Une partie de cette croissance récente du financement des technologies climatiques est alimentée par certaines priorités des partenaires limités », a précisé Aina. Son entreprise compte parmi ses partenaires limités Proparco de France, British International Investment et la SFI.
Cependant, cette explosion de financement ne reflète pas la réalité commerciale de la plupart des solutions technologiques climatiques sur le continent. « C’est un moteur politique. Je ne le considérerais pas comme une industrie commerciale », a déclaré un associé général d’un fonds de 30 millions de dollars qui a souhaité rester anonyme.
« Cela n’est pas encore au cœur de notre modèle commercial pour les technologies climatiques, mais il existe une incitation provenant des fonds de capital-risque, qui est elle-même influencée par les IFD et leurs gouvernements, et qui se répercute sur les entrepreneurs du secteur. »
Malgré l’augmentation des financements pour les technologies climatiques en Afrique, passant de 340 millions de dollars en 2019 à plus d’un milliard de dollars en 2023, le coût initial élevé de la plupart des produits climatiques constitue un obstacle à leur mise à l’échelle. Bien que les financements aient afflué vers ce secteur, il n’existe toujours pas d’estimations claires de sa valeur totale, malgré sa vaste portée, qui inclut des sous-secteurs tels que les véhicules électriques, les technologies solaires et le recyclage.
Bien que les technologies climatiques présentent un potentiel immense pour l’Afrique, un continent particulièrement touché par le changement climatique, les solutions actuelles n’ont pas encore su répondre efficacement aux défis uniques de la région.
En revanche, le boom de financement du secteur fintech au début des années 2020 a vu émerger des leaders clairs comme Paystack et Flutterwave, dont le succès a contribué à façonner un écosystème florissant. Des percées similaires, en dehors des deux-roues électriques, restent à réaliser dans le domaine des technologies climatiques, soulignant l’écart entre le potentiel du secteur et son impact actuel.
« Nous ne sommes pas opposés à l’essor des investissements dans les technologies climatiques. Je suis d’accord pour dire que ces investissements doivent être examinés de près pour évaluer leur viabilité », a ajouté Aina.
Le financement des IFD a joué un rôle crucial dans le lancement du secteur des télécommunications en Afrique, illustrant le pouvoir transformateur du capital patient. Cependant, pour que cet impact se reflète également dans le domaine des technologies climatiques, le continent a besoin de startups capables de proposer des solutions à large portée dans un avenir proche. Sans l’émergence de joueurs clés pour impulser un changement significatif, le potentiel des technologies climatiques pourrait rester inexploité.
