• Le pair EUR/USD s’apprécie alors que les anticipations d’une réduction significative des taux par la Réserve Fédérale pèsent sur le Dollar.
• La BCE a affirmé qu’elle reste dépendante des données pour toute action future en matière de politique monétaire après la réduction de jeudi.
• La présidente de la BCE, Christine Lagarde, n’a pas précisé de trajectoire pour les futures baisses de taux.

Le pair EUR/USD se renforce, profitant d’un Dollar américain en déclin. L’indice du Dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du Dollar par rapport à six grandes devises, continue de chuter, atteignant presque 101.00. Le Dollar subit une pression de vente intense alors que les spéculations sur une réduction des taux d’intérêt de 50 points de base par la Réserve Fédérale (Fed) mercredi augmentent considérablement.

Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que la Fed abaisse les taux d’intérêt de 50 points de base à 4,75%-5,00% en septembre a fortement grimpé, passant de 14% à 43% après la publication des données sur l’IPP américain.

Les données de l’IPP de jeudi ont révélé que l’inflation des producteurs a augmenté à un rythme plus lent que prévu d’une année sur l’autre en août. L’inflation globale a progressé de 1,7%, en dessous des prévisions de 1,8% et d’une révision à la baisse de 2,1% en juillet, initialement estimée à 2,2%. Pendant la même période, l’inflation des producteurs de base, qui exclut les prix volatils des aliments et de l’énergie, a augmenté de 2,4%, également en deçà des attentes de 2,5%.

Un ralentissement de la hausse des prix des biens et services à la sortie des usines indique une tendance de consommation atone, ce qui, historiquement, incite à parier sur des baisses de taux de la Fed.

Parallèlement, les données préliminaires de l’indice de confiance des consommateurs du Michigan pour septembre ont été meilleures que prévu, atteignant 69,0, alors qu’on s’attendait à un maintien stable à 68,0.

Résumé Quotidien des Marchés : L’Euro S’envole alors que l’IPP Américain Faible Pèse sur le Dollar

• Le pair EUR/USD grimpe près de 1,1100 lors de la séance new-yorkaise de vendredi. La paire de devises majeure s’élève alors que l’Euro (EUR) se renforce suite à l’annonce de politique monétaire de la BCE jeudi, tandis que le Dollar américain (USD) s’affaiblit après la publication de données décevantes sur l’IPP américain pour août. La BCE a réduit son taux de facilité de dépôt de 25 points de base à 3,50%, comme largement anticipé.
• La banque centrale était déjà attendue pour abaisser ses taux d’emprunt clés, car les perspectives économiques de la zone euro semblent avoir faibli en raison d’une demande faible et d’une décélération des pressions sur les prix.
• Les perspectives pour l’Euro se sont améliorées grâce à l’absence d’une trajectoire de baisse de taux prédéfinie dans la déclaration de politique monétaire et lors de la conférence de presse de Christine Lagarde. Ses commentaires ont indiqué que la banque centrale adoptera une approche axée sur les données, affirmant que « les décisions de taux d’intérêt seront basées sur l’évaluation des perspectives d’inflation à la lumière des données économiques et financières entrantes, des dynamiques de l’inflation sous-jacente et de la force de la transmission de la politique monétaire. »
• Pour le reste de l’année, les participants au marché s’attendent à ce que la BCE réduise encore une fois les taux, les pressions sur les prix devant s’atténuer davantage. Lors de la séance asiatique tardive, le membre de la BCE, Joachin Nagel, a déclaré à la radio allemande Deutschlandfunk : « Nous supposons que l’inflation de base s’améliorera, surtout avec la tendance à la baisse des salaires dans la zone euro. »
• Concernant les données économiques, la production industrielle de la zone euro a diminué de 2,2% d’une année sur l’autre en juillet, selon Eurostat. Ce chiffre est meilleur que le -2,7% attendu et le -4,1% (révisé de -3,9%) observé en juin. Sur une base mensuelle, la production industrielle a baissé de 0,3%, comme prévu.

Analyse Technique : EUR/USD Se Redresse Fortement Après Avoir Retesté 1,1000

Le pair EUR/USD s’envole après avoir retesté la rupture du modèle de canal ascendant sur une période quotidienne près du support psychologique de 1,1000. Les perspectives à court terme pour cette paire de devises majeures se sont renforcées, ayant franchi la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se situe autour de 1,1055.

L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours oscille dans la fourchette de 40,00 à 60,00. Un momentum haussier serait déclenché après un franchissement au-dessus de 60,00.

À la hausse, le sommet de la semaine dernière à 1,1155 et la résistance de niveau rond à 1,1200 constitueront des barrières majeures pour les acheteurs d’Euro. À la baisse, le niveau psychologique de 1,1000 et le sommet du 17 juillet près de 1,0950 seront des zones de support importantes.

Indicateur Économique : Décision de Taux d’Intérêt de la Fed

La Réserve Fédérale (Fed) examine la politique monétaire et prend des décisions sur les taux d’intérêt lors de huit réunions programmées par an. Elle a deux mandats : maintenir l’inflation à 2% et garantir le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces objectifs est la fixation des taux d’intérêt, tant pour les prêts aux banques que pour les prêts entre banques. Si elle décide d’augmenter les taux, le Dollar américain (USD) a tendance à se renforcer, attirant davantage de capitaux étrangers. En revanche, une réduction des taux tend à affaiblir le Dollar, car les capitaux se dirigent vers des pays offrant des rendements plus élevés. Si les taux restent inchangés, l’attention se porte sur le ton de la déclaration du Comité Fédéral de l’Open Market (FOMC), qu’il soit haussier (prévision d’une hausse future des taux) ou accommodant (prévision d’une baisse future des taux).

Prochaine publication : Mercredi 18 septembre 2024 à 18:00

Fréquence : Irregulière

Consensus : 5,25%

Précédent : 5,5%

Source : Réserve Fédérale