Ethereum, la cryptomonnaie phare, a connu une chute significative de son prix, avec une baisse de près de 8,75 % en l’espace de 24 heures, atteignant environ 3 170 dollars le 25 juillet. Cette dégringolade a suivi le lancement de huit fonds négociés en bourse (ETFs) sur l’Ethereum sur le New York Stock Exchange, effaçant presque deux semaines de gains précédents et suggérant une réaction typique de « vente à l’annonce » sur les marchés de l’Ethereum.
La vente à l’annonce : un phénomène courant
La stratégie de « vente à l’annonce » consiste pour les investisseurs à liquider leurs actifs immédiatement après un événement ou une annonce très attendue. Ce comportement se manifeste souvent même en présence de nouvelles positives, car l’événement a pu être anticipé et intégré dans les prix au préalable. En janvier, Bitcoin avait également subi une chute similaire après le lancement de ses neuf ETFs aux États-Unis.
Les ETFs Ether subissent des sorties nettes dès le deuxième jour
La baisse d’Ether a été accentuée par des sorties nettes de 113,3 millions de dollars de ses ETFs sur spot lors de leur deuxième jour de négociation, le 24 juillet, principalement en raison de retraits importants du Grayscale Ethereum Trust. Cependant, sept des huit nouveaux ETFs ont enregistré des entrées nettes, avec le Fidelity Ethereum Fund (FETH) et le Bitwise Ethereum ETF (BITW) attirant respectivement 74,5 millions et 29,6 millions de dollars.
En revanche, le iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock, qui avait connu les plus fortes entrées le 23 juillet, n’a récolté que 17,4 millions de dollars le 24 juillet. De plus, le Grayscale Ethereum Trust (ETHE) a subi des sorties massives de 326,9 millions de dollars, un phénomène similaire à celui observé après le lancement du Grayscale Bitcoin ETF en janvier, en raison de ses frais relativement élevés de 2,5 %. À l’inverse, le Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH), avec des frais de 0,15 %, a attiré 15,1 millions de dollars, indiquant que les traders cherchent des alternatives à frais réduits.
Les remboursements de Mt. Gox et la chute des actions technologiques
Les pertes d’Ether coïncident avec les remboursements en cours de Bitcoin aux créanciers de Mt. Gox, ainsi qu’avec la chute des actions technologiques de grande capitalisation. Les échanges de cryptomonnaies Kraken et Bitstamp ont commencé à rembourser environ 127 000 créanciers de Mt. Gox, qui doivent plus de 9,4 milliards de dollars en Bitcoin. Ces créanciers, ayant attendu plus d’une décennie pour récupérer leurs fonds, représentent une pression de vente potentielle sur le marché.
Le coefficient de corrélation sur 30 jours d’Ether avec Bitcoin est d’environ 0,90, ce qui indique une forte probabilité que les tendances du marché de Bitcoin influencent celles d’Ether, contribuant ainsi à la baisse actuelle des prix. Un sentiment croissant d’aversion au risque pèse également sur les prix d’Ether.
Le 24 juillet, la chute des actions technologiques a entraîné le marché boursier américain vers sa pire journée depuis 2022, alors que l’engouement autour de l’intelligence artificielle commençait à s’estomper. Cette forte baisse a également affecté le moral des traders de cryptomonnaies.
Ethereum en tête des liquidations sur le marché des futures
La baisse de l’Ethereum a surpris de nombreux traders qui s’attendaient à une montée des prix après le lancement des ETFs. Le marché des futures sur Ethereum a enregistré 103,65 millions de dollars de liquidations longues au cours des dernières 24 heures, le montant le plus élevé de tout le marché des cryptomonnaies. Lorsque le marché évolue à l’encontre de ces positions longues, le processus de liquidation entraîne une vente des actifs, augmentant ainsi la pression de vente et faisant chuter davantage les prix.
Correction dans un canal descendant
D’un point de vue technique, les pertes d’Ether s’inscrivent dans une correction qui a débuté après avoir testé la ligne de tendance supérieure de son canal descendant actuel. Des corrections similaires ont eu lieu ces derniers mois, comme celle de mai qui avait précédé une correction de plus de 25 % vers la ligne de tendance inférieure du canal. Si ce schéma se répète, le prix d’Ether pourrait descendre vers un objectif de soutien à long terme d’environ 2 850 dollars.
Cet article ne constitue pas un conseil d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et il est conseillé aux lecteurs de mener leurs propres recherches avant de prendre une décision.
