Acquisition Stratégique : Mars S’Offre Kellanova pour Élargir son Portefeuille de Snacks
Mars, le géant de l’alimentation, a annoncé l’acquisition de Kellanova, le fabricant de Cheez-Its et Pop-Tarts, pour près de 30 milliards de dollars. Cette opération vise à diversifier son offre de collations et à renforcer sa présence sur le marché international.
Kellanova : Une Nouvelle Entité avec un Potentiel Élevé
Kellanova a été formée l’année dernière suite à la scission de Kellogg Co. Cette entreprise, basée à Chicago, commercialise plusieurs des marques les plus rentables de l’ancien groupe, telles que Pringles, Eggo, Town House, MorningStar Farms et Rice Krispies Treats. En 2022, Kellanova a enregistré des ventes nettes dépassant 13 milliards de dollars et emploie environ 23 000 personnes.
Détails de l’Acquisition
Mars a proposé un prix de 83,50 dollars par action, ce qui porte la valeur totale de la transaction à 35,9 milliards de dollars, dettes comprises. Selon Randal Kenworthy, partenaire senior chez West Monroe, cette acquisition permettra à Mars d’accroître son pouvoir d’achat auprès des fournisseurs et d’améliorer sa position lors des négociations avec les détaillants.
Consolidation du Marché des Snacks
Avec cette fusion, Mars et Kellanova contrôleraient environ 8 % du marché américain des collations, se rapprochant ainsi de PepsiCo, qui détient 9 % grâce à sa filiale Frito-Lay. Kellanova possède également une empreinte internationale plus importante, ce qui facilitera l’expansion de Mars à l’étranger. Kenworthy souligne que Mars a déjà réalisé des avancées significatives en matière d’efficacité organisationnelle, qu’elle pourra appliquer à Kellanova.
Un Accord Majeur dans l’Industrie Alimentaire
Cette acquisition représente la plus grande opération dans le secteur depuis que J.M. Smucker a acquis Hostess pour 5,6 milliards de dollars l’année dernière. Elle figure parmi les plus importantes de 2024, juste derrière l’achat de Pioneer Natural Resources par Exxon Mobil pour 60 milliards de dollars.
Réaction de Kellanova
Steve Cahillane, PDG de Kellanova, a révélé que Mars avait pris contact il y a quelques mois pour discuter de cette acquisition. Il a noté que Kellanova avait enregistré des revenus supérieurs aux attentes au cours des derniers trimestres, tout en maintenant ses prévisions pour l’année malgré un environnement économique difficile.
Intégration et Perspectives d’Avenir
La finalisation de l’acquisition est prévue pour le premier semestre de l’année prochaine. Une fois l’accord conclu, Kellanova sera intégrée à Mars Snacking, également basé à Chicago. Cahillane a indiqué que, bien que certaines fonctions d’entreprise puissent être consolidées, la majorité des employés de Kellanova devraient être intégrés à Mars.
Mars : Un Leader du Secteur Alimentaire
Mars, dont le siège est à McLean, en Virginie, est l’une des plus grandes entreprises privées des États-Unis, avec des ventes nettes de 50 milliards de dollars l’année dernière et 150 000 employés. Andrew Clarke, président mondial de Mars Snacking, a déclaré que l’ajout des marques Kellanova renforcerait leur plateforme de collations, leur permettant de mieux répondre aux besoins des consommateurs.
Surveillance Réglementaire Anticipée
Arun Sundaram, analyste chez CFRA, prévoit que les régulateurs antitrust américains examineront attentivement cette transaction, compte tenu des prix alimentaires élevés actuels. Cependant, il estime que l’accord sera finalement approuvé en raison du faible chevauchement entre les portefeuilles des deux entreprises.
Évolution des Habitudes de Consommation
L’acquisition de Kellanova permettra à Mars d’élargir son offre dans le secteur des snacks salés. Bien que Mars soit principalement connu pour ses chocolats et bonbons, la société possède également des marques comme Combos et Ben’s Original. Les ventes de certains produits, comme les chewing-gums, ont stagné ces dernières années, alors que les préférences des consommateurs évoluent vers d’autres saveurs.
Contexte Concurrentiel
D’autres entreprises, comme Hershey, ont également élargi leur gamme de snacks salés pour s’adapter aux goûts changeants des consommateurs américains. En 2017, Hershey a acquis Amplify, le fabricant de Skinny Pop, pour 1,2 milliard de dollars, et a dépensé une somme équivalente pour Dot’s Homestyle Pretzels en 2021.
Innovations de Produits à Venir
Cette acquisition pourrait également ouvrir la voie à des combinaisons de produits innovantes, telles que des Pop-Tarts au goût Skittles ou des Pringles au goût Snickers. Ces offres limitées sont de plus en plus courantes alors que les entreprises alimentaires cherchent à capter l’attention des consommateurs.
Conclusion : Une Stratégie Gagnante pour Mars
Kenworthy souligne que le moment est propice pour cette acquisition, car la baisse de l’inflation et des prix rendra les snacks de marque plus attrayants pour les consommateurs qui se tournent vers des marques moins chères. Kellanova a déjà réduit ses prix de 1 % en Amérique du Nord au deuxième trimestre, ce qui a entraîné une augmentation de 2 % de ses volumes de ventes.
Historique de Mars
Fondée en 1911 par Frank Mars, l’entreprise a commencé par la fabrication de bonbons au beurre dans sa maison à Tacoma, Washington. Mars a déménagé à Chicago en 1929 et a lancé la barre Snickers l’année suivante. Au fil des ans, Mars a connu une croissance continue grâce à des acquisitions stratégiques, notamment dans le secteur des aliments pour animaux et des confiseries.
Performance Boursière de Kellanova
Les actions de Kellanova ont augmenté de près de 8 % pour atteindre 80,28 dollars à la clôture de mercredi.
