Découvrez les projets DeFi les plus performants qui maximisent les rendements et exploitent les pools Pendle pour des stratégies d’optimisation des rendements novatrices.
Les plateformes de finance décentralisée (DeFi) sont prisées pour leur transparence, leur accessibilité et leur potentiel de rendements élevés. Il n’est donc pas surprenant qu’elles attirent un nombre croissant d’utilisateurs.
L’optimisation des rendements émerge comme une stratégie clé pour maximiser les retours sur les investissements en cryptomonnaies. Cette optimisation consiste à gérer les actifs afin de générer les rendements les plus élevés possibles, souvent grâce à des protocoles innovants comme Pendle.
Pendle est un protocole DeFi qui permet aux utilisateurs d’échanger les rendements futurs d’actifs tokenisés. En séparant les tokens générant des rendements en leurs composants principaux et de rendement, Pendle permet un échange distinct de ces éléments.
Les plateformes DeFi qui exploitent les pools Pendle peuvent accroître l’engagement et l’adoption des utilisateurs, en offrant des outils sophistiqués pour l’amélioration des rendements dans un marché concurrentiel. Avec l’introduction de tokens de restaking à effet de levier (LRT), de tokens de rendement (YTs) et de tokens principaux (PTs), les plateformes DeFi offrent aux traders des méthodes polyvalentes et efficaces pour améliorer leurs retours.
Examinons les principaux projets DeFi qui tirent parti des pools Pendle.
Projets DeFi Marginly
Marginly est un protocole de trading à effet de levier qui se spécialise dans l’utilisation des LSTs/LRTs et des rendements tokenisés pour démocratiser des stratégies DeFi complexes et optimiser les rendements. Ses caractéristiques clés incluent une approche complète de l’agriculture de rendement, une fiabilité (Marginly est doublement audité par Quantstamp), un système de gestion des risques robuste et un système de récompenses orienté vers un futur airdrop.
Marginly propose une interface de trading et d’agriculture à un clic, intégrant des fonctionnalités avancées de gestion des risques et un support d’agrégateur DeFi.
Les utilisateurs peuvent tirer parti de leurs positions pour maximiser les rendements grâce aux diverses stratégies DeFi de Marginly, y compris le trading sur marge, l’agriculture de rendement et le restaking.
En utilisant les pools Pendle, les utilisateurs de Marginly peuvent séparer et échanger les composants principaux des tokens, augmentant ainsi leur potentiel de gains.
Les utilisateurs peuvent exploiter le rendement implicite proposé par les PTs Pendle en utilisant des WETH empruntés pour acheter des PTs et en les conservant jusqu’à leur maturité. Cela verrouille le rendement implicite et génère des paiements d’intérêts pour les prêteurs.
Les utilisateurs de Marginly peuvent également emprunter des stablecoins au lieu d’ETH pour obtenir une exposition supplémentaire au risque de marché en raison des mouvements de prix des LRT par rapport aux stablecoins. Cette méthode fonctionne également pour l’agriculture de rendement implicite sur des stablecoins générant des rendements tels que USDe d’Ethena.
Marginly offre aux utilisateurs des options à fort effet de levier et des stratégies efficaces d’optimisation des rendements, mais comme pour toute plateforme DeFi, l’utilisation de l’effet de levier sur Marginly comporte des risques de liquidation potentiels et nécessite que les agriculteurs surveillent activement leurs positions.
Projets DeFi Swell Network
Swell propose un modèle LRT, fournissant une version tokenisée de l’ETH restaké qui peut être utilisée dans des pools Pendle liquides. Ce protocole non-custodial simplifie l’accès à la DeFi, permettant aux utilisateurs de gagner un revenu passif en stakant de l’ETH pour des récompenses de services blockchain et de validation active (AVS).
Swell utilise un modèle de restaking impliquant rswETH, un token de restaking liquide ERC-20 qui offre de la liquidité aux utilisateurs restakant leur ETH dans des protocoles comme EigenLayer sans verrouiller leurs actifs.
Les utilisateurs peuvent gérer le principal et le rendement de swETH avec Pendle. De plus, ils bénéficient de points EigenLayer hors chaîne, ce qui peut potentiellement améliorer les rendements et l’intégration avec EigenLayer.
La complexité du système peut poser des défis aux utilisateurs novices, les récompenses hors chaîne peuvent ne pas séduire tout le monde, et l’efficacité du modèle dépend des protocoles et mises à jour d’EigenLayer, ce qui pourrait affecter la fonctionnalité.
Projets DeFi Gearbox Protocol
Gearbox est une plateforme DeFi qui permet aux utilisateurs de tirer parti de leurs positions à travers divers protocoles DeFi, améliorant ainsi leurs stratégies de rendement.
Gearbox permet aux utilisateurs de s’engager dans des stratégies de liquid staking à effet de levier, augmentant leurs opportunités de rendement avec les actifs générant des rendements de Pendle. Les utilisateurs peuvent staker des actifs comme stETH, en utilisant leurs positions pour amplifier les rendements.
Le modèle de restaking de Gearbox permet aux utilisateurs de tirer parti de leurs positions en empruntant des actifs via des Comptes de Crédit.
Gearbox avertit les utilisateurs que si la valeur de la garantie chute de manière significative, les positions peuvent être liquidées. Les fluctuations des conditions du marché peuvent affecter la valeur des LRT et d’autres actifs. De plus, les coûts d’emprunt peuvent varier, impactant la rentabilité globale.
Projets DeFi Contango Protocol
Contango est une plateforme DeFi qui permet aux utilisateurs de créer des positions à effet de levier et de boucler divers actifs on-chain pour un trading amélioré.
Les utilisateurs peuvent tirer parti des actifs de liquid staking comme stETH, échanger des PTs Pendle, créer des stratégies delta-neutres, arbitrer les taux des stablecoins et récolter des récompenses. Sur Contango, les PTs de Pendle représentent la partie principale d’un actif générant des rendements sous-jacent.
Le trading à effet de levier peut entraîner une perte totale des fonds en raison de changements de prix soudains et de taux de financement volatils. La liquidité varie selon les différents marchés ; des paires d’actifs très liquides comme ETH/DAI sur Aave diffèrent des paires telles que PTeETH/ETH sur Silo. La dépendance de Contango à un modèle multisig pour les mises à jour de contrat introduit un risque supplémentaire, car le protocole n’est pas encore entièrement décentralisé.
Projets DeFi Stella Protocol
Stella est un protocole de stratégies à effet de levier qui permet aux utilisateurs de prendre des positions à effet de levier sur des stratégies DeFi prises en charge sans payer de frais d’emprunt.
Le modèle Pay-As-You-Earn (PAYE) de Stella remplace les taux d’intérêt traditionnels en alignant les incitations des emprunteurs et des prêteurs. Les utilisateurs de Stella peuvent tirer parti de la stratégie LP Pendle sur les LSTs. Cette fonctionnalité permet aux utilisateurs de tirer parti de leurs positions LST en utilisant de l’ETH à sens unique.
La stratégie Hyper de Stella offre plusieurs avantages, y compris des rendements plus élevés par rapport aux stratégies standard et un accès à des actifs tendance.
Cependant, il est important de noter que cette stratégie comporte des risques, soulignant la nécessité pour les utilisateurs d’évaluer leur tolérance au risque et les vulnérabilités des contrats intelligents, en plus du fait que le protocole n’est pas encore entièrement décentralisé.
Projets DeFi Ion Protocol
Ion est une plateforme de prêt indépendante du prix qui prend en charge les actifs stakés et restakés en utilisant des données de validateurs vérifiables.
Le modèle de staking d’Ion permet aux utilisateurs de déposer des LSTs dans des coffres spécifiques aux actifs pour gagner des récompenses. Ion permet à ses utilisateurs de recevoir des rendements tout en utilisant des réserves d’ETH pour la détermination de la valeur.
Le protocole Ion comporte plusieurs risques inhérents à sa conception et à ses opérations. Les risques liés aux contrats intelligents sont présents malgré des audits approfondis et des mesures de vérification formelles. Les emprunteurs peuvent faire face à des liquidations si un événement de réduction significatif corrélé réduit les réserves d’ETH de l’ensemble des validateurs d’un fournisseur ou s’ils ne parviennent pas à effectuer des paiements d’intérêts en temps voulu.
Projets DeFi Innover dans l’optimisation des rendements
Le paysage DeFi continue d’évoluer, entraînant l’émergence de nombreuses stratégies pour optimiser les rendements. Bien que ces plateformes offrent d’importantes opportunités pour des retours améliorés, les utilisateurs doivent soigneusement considérer les risques associés, y compris les vulnérabilités des contrats intelligents, les risques de liquidation et les complexités d’intégration avec divers protocoles DeFi. À mesure que le marché se développe, ces projets illustrent le potentiel des stratégies financières sophistiquées pour favoriser une adoption et une innovation plus larges dans la finance numérique.
