AXA et BNP Paribas : Une Alliance Stratégique dans la Gestion d’Actifs
AXA a engagé des négociations exclusives pour céder sa branche de gestion d’actifs, AXA Investment Managers (AXA IM), au géant français des services financiers BNP Paribas, pour un montant total de 5,4 milliards d’euros (5,8 milliards de dollars). Cette décision s’inscrit dans la volonté de l’assureur français de recentrer ses activités sur son cœur de métier.
Dans le cadre de cette transaction, AXA et BNP Paribas établiront également un partenariat stratégique à long terme, permettant à BNP Paribas de fournir des services de gestion d’investissements à AXA, tout en laissant à AXA le contrôle total sur la conception des produits, l’allocation d’actifs et les décisions de gestion des actifs et des passifs.
Une Réussite à Partir de l’Interne
« AXA Investment Managers a été une véritable success story pour le groupe AXA », a déclaré Thomas Buberl, PDG d’AXA, dans un communiqué. « Dans un secteur de la gestion d’actifs en pleine consolidation et très compétitif, le groupe a exploré différentes options pour soutenir le développement futur d’AXA IM et aligner au mieux ses objectifs stratégiques, visant à simplifier son profil d’entreprise et à développer ses activités d’assurance. »
AXA IM, qui gérait 850 milliards d’euros d’actifs mondiaux au 31 décembre, combiné à l’activité de gestion d’actifs existante de BNP Paribas, donnerait à BNP Paribas la supervision de 1,5 trillion d’euros d’actifs sous gestion.
Création d’un Leader Européen
La valeur de la transaction représente un multiple de 15 fois les bénéfices sous-jacents d’AXA IM pour 2023. En plus des recettes en espèces de 5,1 milliards d’euros, AXA recevra 300 millions d’euros provenant de la vente de Select, une unité offrant des services de gestion de fonds, de gestion d’investissements et de conseils aux clients particuliers en France, en Belgique, à Hong Kong et en Indonésie, avant la finalisation de la transaction.
Cette opération devrait être signée d’ici la fin de l’année et finalisée au deuxième trimestre de 2025, sous réserve des conditions de clôture habituelles, y compris l’information et la consultation des instances représentatives du personnel et l’obtention des approbations réglementaires.
BNP Paribas prévoit que l’entreprise combinée deviendra le principal gestionnaire européen d’actifs d’épargne à long terme pour les assureurs et les fonds de pension, bénéficiant de la force et de l’expérience d’AXA IM dans les actifs privés, ce qui favorisera une croissance supplémentaire tant auprès des investisseurs institutionnels que des particuliers.
« Ce projet positionnerait BNP Paribas comme un acteur majeur de la gestion d’actifs à long terme en Europe », a déclaré Jean-Laurent Bonnafè, directeur général de BNP Paribas. « Avec une taille critique dans les actifs publics et alternatifs, BNP Paribas pourra servir plus efficacement sa clientèle composée d’assureurs, de fonds de pension, de réseaux bancaires et de distributeurs. Ce partenariat stratégique avec AXA, pierre angulaire de ce projet, démontre la capacité de nos deux groupes à unir leurs forces. Ce projet majeur, qui stimulera notre croissance à long terme, sera un puissant moteur de développement pour notre groupe. »
À l’issue de cette transaction, AXA prévoit une réduction de ses bénéfices sous-jacents d’environ 400 millions d’euros sur une base annualisée, tout en estimant que l’opération générera un gain net exceptionnel de 2,2 milliards d’euros.
Pour compenser cette dilution des bénéfices, AXA envisage un programme de rachat d’actions de 3,8 milliards d’euros, qui sera lancé immédiatement après la clôture de la transaction.
Investissements Stratégiques au Japon
En Asie, AXA IM, qui investit dans l’immobilier via sa branche AXA IM Alts, a réalisé plusieurs investissements au Japon ces dernières années. Au 31 mars, cette unité gérait 184 milliards d’euros d’actifs immobiliers, de crédits privés, d’infrastructures et de capital-investissement.
En juin, AXA IM Alts a acquis un hôtel de 183 chambres à Kyoto pour 44 millions de dollars, avec des projets de rénovation et de rebranding sous le nom de Holiday Inn Kyoto Gojo.
« Le Japon est un marché mondial clé pour AXA IM Alts, et nous prévoyons d’y intensifier nos investissements en 2024, en ciblant les secteurs bénéficiant de tendances technologiques, d’urbanisation et démographiques favorables », a déclaré Laurent Jacquemin, responsable d’AXA IM Alts pour la région Asie-Pacifique, lors de l’annonce de l’accord.
L’année dernière, le gestionnaire de fonds a acquis deux propriétés de logements pour seniors totalisant 331 chambres sur l’île nordique de Hokkaido, ainsi qu’un portefeuille de 33 actifs d’appartements à Tokyo, dans la région du Grand Osaka et à Nagoya.
Ces acquisitions ont suivi celles d’AXA IM Alts en 2022, qui comprenaient un portefeuille de 800 lits de maisons de retraite à Tokyo, Osaka et Aichi, un portefeuille résidentiel de 1 482 unités dans le Grand Tokyo et Osaka, ainsi que plusieurs propriétés de logements étudiants près des universités de la région du Grand Tokyo.
