Analyse des Perspectives du Marché par Sandip Sabharwal
Sandip Sabharwal, expert en finance, souligne que les secteurs des biens de consommation courante (FMCG), de l’automobile et des biens durables sont sur le point de connaître une reprise de la demande, grâce à la baisse des coûts des intrants. Les entreprises pharmaceutiques affichent une résilience avec des résultats solides, tandis que le secteur ferroviaire et les actions de matières premières rencontrent des défis en matière de valorisation. Il recommande de faire preuve de prudence dans les secteurs fortement surinvestis, en particulier ceux détenus par de nombreux investisseurs particuliers, et attend avec intérêt les performances de Bharti Airtel en matière d’ARPU et de bénéfices.
Reprise de la Demande dans les Secteurs Clés
Selon Sabharwal, les entreprises FMCG, automobiles et de biens durables sont bien positionnées pour bénéficier d’une reprise de la demande. Les pressions sur les coûts des intrants sont en baisse, ce qui leur permet de ne pas réduire les prix pour le moment. À l’approche de la saison des festivals, la demande devrait être forte, ce qui en fait des secteurs à surveiller lors des corrections de marché.
Résilience du Secteur Pharmaceutique
Le secteur pharmaceutique a montré une résilience notable durant les récentes fluctuations du marché. Les résultats de plusieurs entreprises ont été impressionnants, et bien que les valorisations ne soient pas aussi basses qu’il y a un an, elles restent raisonnables par rapport à la croissance des bénéfices et à la génération de liquidités. Sabharwal estime que ce secteur pourrait surperformer, même si les retours absolus restent incertains en cas de vente massive sur le marché.
Opportunités dans le Secteur des Commodités
Avec la chute des prix des matières premières, certains producteurs de ces commodités pourraient en bénéficier à court terme. La demande rurale semble également s’améliorer, ce qui pourrait être un bon moment pour envisager d’investir dans les entreprises de consommation, allant des FMCG aux automobiles.
Performance des Entreprises de Plateforme
Des entreprises comme Delhivery ont connu un trimestre de retournement, affichant un bénéfice net après avoir enregistré une perte l’année précédente. Zomato et Blinkit continuent également de montrer une trajectoire de croissance prometteuse. Sabharwal souligne que, bien que Zomato ait un bon levier opérationnel, ses valorisations pourraient devenir excessives au-delà de certains niveaux. Delhivery, quant à elle, semble maîtriser ses coûts et se concentrer sur la rentabilité.
Espaces à Éviter dans la Récupération du Marché
Sabharwal met en garde contre certains secteurs, notamment les entreprises publiques de défense et le secteur ferroviaire, où la croissance semble ralentir et les valorisations sont élevées. Il recommande également d’éviter les actions de matières premières, en raison d’une demande incertaine, notamment avec le ralentissement économique en Chine et aux États-Unis.
Attentes pour Bharti Airtel
Concernant Bharti Airtel, Sabharwal s’attend à des résultats positifs, avec des améliorations de l’ARPU et des bénéfices d’exploitation. Cependant, il souligne que les augmentations d’ARPU ont été inférieures aux attentes des analystes, ce qui nécessite une attention particulière pour que les valorisations se maintiennent à leurs niveaux actuels.
