Investissement dans le Logement Étudiant en Australie
Brookfield Asset Management a récemment acquis une participation de 50 % dans Journal Student Living, l’unité d’hébergement étudiant du développeur et investisseur australien Citiplan. Cette acquisition vise à tirer parti de l’afflux croissant d’étudiants internationaux dans le marché locatif privé déjà saturé en Australie.
Cette opération intervient près de trois ans après la création d’une coentreprise entre Brookfield et Citiplan, destinée à développer des projets d’hébergement étudiant spécifiquement conçus (PBSA) dans le pays. Actuellement, la coentreprise supervise trois projets en construction à Melbourne et Brisbane, totalisant 2 500 lits, avec Journal qui gérera un portefeuille d’une valeur de 1 milliard de dollars australiens une fois les projets achevés.
Une Opportunité Éducative
Ruban Kaneshamoorthy, co-responsable de l’immobilier en Australie chez Brookfield, a déclaré : « L’éducation représente le quatrième plus grand secteur d’exportation de l’Australie. Nous avons le troisième plus grand nombre d’étudiants internationaux inscrits au monde, mais il existe une pénurie d’hébergements étudiants de qualité dans nos grandes villes par rapport à d’autres centres éducatifs. Cela représente une opportunité considérable, et nous considérons l’hébergement étudiant comme l’un des meilleurs moyens d’investir dans le secteur résidentiel en Australie. »
Cette acquisition intervient alors qu’Oxford Economics prévoit une augmentation des loyers des chambres PBSA de plus de 20 % entre 2024 et 2028. De plus, la population d’étudiants de l’enseignement supérieur en Australie devrait croître de 15 % au cours des dix prochaines années, surpassant d’autres grands marchés de logement étudiant, notamment les États-Unis et le Royaume-Uni.
Expansion du Portefeuille
Citiplan conservera une participation de 50 % dans Journal après cette transaction, dont les détails financiers n’ont pas été divulgués. La coentreprise Brookfield-Citiplan, formée en décembre 2021, a acquis son premier site en 2022, situé directement en face de l’Université de Melbourne. Ce projet, situé au 166-170 Bouverie Street dans le quartier de Carlton, comptera 465 lits et devrait ouvrir avant juillet 2025.
En 2022, la coentreprise a également acquis un site au 240 Margaret Street dans le quartier central des affaires de Brisbane, avec des projets de développement d’une tour PBSA de 31 étages pouvant accueillir 952 lits à son achèvement en 2026. En mars, les partenaires ont acquis un deuxième site à Melbourne, au 100-106 Franklin Street, auprès du développeur local Landream. Brookfield a déposé une demande de développement auprès de la ville de Melbourne pour construire un complexe de logements étudiants de 39 étages sur ce site, ajoutant ainsi 1 019 lits à l’offre de logements étudiants de la ville.
Ian Davidoff, PDG de Journal Student Living, a déclaré : « Depuis sa création, Journal offre aux étudiants une expérience de vie unique, façonnée par la créativité, le design, la culture et un environnement axé sur la communauté. En collaborant avec Brookfield, nous sommes ravis de continuer à offrir aux étudiants internationaux et locaux la possibilité de vivre dans un hébergement boutique, axé sur l’expérience, qui leur fournit les bases nécessaires pour réussir dans leurs objectifs. »
Avant cette dernière acquisition, le portefeuille mondial de Brookfield en matière d’hébergement étudiant était évalué à 7,4 milliards de dollars, comprenant plus de 200 actifs totalisant 60 000 lits en Europe et aux États-Unis. Le géant de l’investissement alternatif gère plus de 925 milliards de dollars d’actifs à l’échelle mondiale, englobant le capital-investissement, les infrastructures, l’immobilier, le crédit et les énergies renouvelables.
Demande Élevée, Offre Limitée
Brookfield acquiert Journal alors que le nombre d’étudiants internationaux en Australie a dépassé de 4 % le précédent record de 2019, principalement en raison des arrivées en provenance de Chine et d’Inde. Avec neuf des 100 meilleures universités au monde, l’Australie fait face à un déficit estimé à 7 000 lits étudiants chaque année au cours des cinq prochaines années, car le rythme des projets ne parvient pas à suivre l’arrivée des étudiants, selon un rapport de JLL publié en mars.
La pénurie de logements locatifs privés a entraîné une forte augmentation des loyers, avec des taux de demande moyens pour des appartements de deux chambres à Sydney et Melbourne ayant grimpé respectivement de 38,5 % et 21,2 % entre 2020 et 2023. Pendant ce temps, le taux de vacance résidentielle dans ces villes a chuté à un niveau historiquement bas de 1,1 %, selon JLL.
« L’hébergement étudiant peut également contribuer à atténuer la pénurie de logements en Australie, » a ajouté Kaneshamoorthy. « Fournir un hébergement de qualité pour les étudiants nationaux et internationaux soulage le marché locatif dans les villes universitaires. Nous voyons encore des opportunités de collaboration avec les universités australiennes pour développer davantage de sites d’hébergement étudiant, en particulier sur la côte est. »
En réponse à la demande croissante dans ce secteur, Blackstone a acquis l’année dernière le portefeuille Student One de 2 300 lits auprès de Valparaiso Capital pour 530 millions de dollars australiens, consolidant ainsi sa présence avec trois projets dans le centre de Brisbane. En avril, le plus grand propriétaire et opérateur de logements étudiants en Australie, Scape, a formé une coentreprise de 1 milliard de dollars australiens avec APG Asset Management des Pays-Bas et le gestionnaire de fonds de pension canadien Ivanhoe Cambridge, qui a été initialement alimentée par un projet de 1 000 unités près de l’Université de Melbourne. APG avait soutenu les précédentes initiatives de développement de Scape, établies en 2015 et 2018, tandis qu’Ivanhoe Cambridge avait engagé 649 millions de dollars dans la stratégie principale de l’entreprise en 2022.
Plus tôt cette année, le développement SLB de Singapour a déposé une demande de planification pour développer 420 unités de logement étudiant dans le centre de Melbourne après avoir acquis le site du projet en 2022.
« Étant donné que les arrivées d’étudiants internationaux ont augmenté à un rythme si rapide, le taux d’occupation des PBSA restera extrêmement élevé au cours des prochaines années, avec des loyers déjà bien au-dessus de leurs niveaux d’avant la pandémie, » a déclaré Nick Wilson, directeur associé de l’économie immobilière, à Mingtiandi.
