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Le rand sud-africain a brièvement franchi la barre des 17,60 R/$, atteignant ses meilleurs niveaux depuis juillet 2023, en raison d’une faiblesse du dollar observée mardi matin. À midi, la monnaie locale s’échangeait à 17,6067 R/$, après avoir atteint 17,5990 R/$ plus tôt dans la journée. En février de cette année, le rand avait dépassé les 19,30 R/$.
Le dollar se négociait près de ses niveaux les plus bas de l’année mardi, face à un panier de devises, à la veille du début anticipé d’un cycle d’assouplissement monétaire aux États-Unis, que les marchés estiment pourrait commencer par une réduction de taux significative.
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont connu une forte hausse, portant la probabilité d’une réduction de 50 points de base à 69 %, contre 30 % la semaine précédente. Les perspectives se sont resserrées après que des rapports médiatiques ont ravivé l’idée d’un assouplissement plus agressif.
« Le rand continue de se renforcer grâce à un sentiment positif concernant le gouvernement d’unité nationale et aux attentes que la Réserve fédérale américaine réduira ses taux d’intérêt cette semaine », a déclaré Casparus Treurnicht, gestionnaire de portefeuille et analyste chez Gryphon Asset Management.
« Cependant, je pense que la Banque de réserve sud-africaine commencera également à réduire les taux d’intérêt, et peut-être que cette tendance a évolué un peu trop rapidement. Pour maintenir cela, il est vraiment nécessaire d’avoir une meilleure croissance en Afrique du Sud et plusieurs autres fondamentaux doivent s’améliorer. Pour l’instant, cela reste principalement motivé par le sentiment », a ajouté Treurnicht.
Les chiffres des ventes au détail et de la production industrielle aux États-Unis pour le mois d’août sont attendus plus tard dans la journée, bien que tous les regards soient tournés vers la réunion de deux jours de la Réserve fédérale qui se termine mercredi.
« Tout signe de faiblesse dans les données économiques américaines de mardi ne fera que renforcer les spéculations du marché sur un mouvement de 50 points de base », a déclaré Jane Foley, stratège senior en devises chez Rabobank.
« Quoi qu’il en soit, que la Réserve fédérale opte pour une réduction de -25 ou -50 points de base mercredi, nous pensons que le message de la Fed sera ‘dovish’ », ont indiqué les stratèges de Macquarie dans une note à leurs clients.
« Le dollar américain pourrait s’affaiblir face aux principales devises sur un ton très accommodant, même avec une réduction de -25 points de base… les plus grandes pertes, le cas échéant, devraient encore être ressenties face au yen », ont-ils ajouté.
« Cela est dû au fait que le contraste entre les perspectives des banques centrales restera le plus marqué entre la Fed et la Banque du Japon, pour le moment. »
La Banque du Japon devrait maintenir sa politique inchangée vendredi, mais signaler que d’autres hausses de taux d’intérêt sont à venir, transformant peut-être la prochaine réunion d’octobre en un événement décisif.
L’euro s’échangeait autour de 1,1133 $ mardi matin, non loin de son sommet annuel de 1,1201 $. Il a connu la plus forte baisse cette année, ce qui lui laisse le plus de marge pour rebondir sur un tournant accommodant de la banque centrale américaine. Une rupture soutenue au-dessus de 140,00 ouvrirait la voie à un bas niveau de janvier dernier à 127,215.
La livre sterling, la devise G10 la plus performante cette année avec une hausse de 3,9 % par rapport au dollar, a également mené la charge contre le dollar grâce à des signes de résilience dans l’économie britannique et à une inflation persistante. Elle a franchi la barre des 1,32 $ lundi, atteignant 1,32145 $ à 08h30 GMT. La Banque d’Angleterre est généralement attendue pour maintenir les taux à 5 % lors de sa réunion de jeudi, bien que les marchés aient intégré une probabilité de 39 % d’une nouvelle réduction.
Les dollars australien et néo-zélandais ont également connu une hausse lundi, atteignant respectivement 0,6761 $ et 0,6205 $ mardi, alors que les traders se concentraient davantage sur la Fed plutôt que sur les signes de problèmes croissants dans l’économie stagnante de la Chine.
Les marchés chinois sont fermés pour la pause du Festival de la Mi-Automne jusqu’à mercredi, bien que le yuan se soit stabilisé à 7,097 dans le commerce offshore, s’installant dans une nouvelle fourchette.
L’indice du dollar américain est resté à 100,6, non loin de son plus bas de 2024 atteint le mois dernier à 100,51.
