Expansion de Parkway Life REIT au Japon
Acquisition d’un Établissement de Soins à Osaka
Parkway Life REIT, un fonds d’investissement immobilier axé sur le secteur de la santé, renforce son portefeuille japonais avec l’achat d’une maison de retraite à Osaka, acquise auprès du promoteur FDS pour un montant de 2,4 milliards de JPY (environ 16 millions de dollars). Cette acquisition, qui concerne l’établissement Hibisu Higashi Sumiyoshi avec 138 lits, représente la deuxième collaboration entre le REIT, basé à Singapour, et FDS, ainsi que le fournisseur de soins Biscuss.
Détails de l’Acquisition
Le REIT avait précédemment acquis deux maisons de retraite gérées par Biscuss à Osaka pour un total de 1,8 milliard de JPY, une transaction annoncée en octobre dernier. Le nouvel achat sera réalisé à un prix inférieur de 9,1 % à l’évaluation, portant le portefeuille japonais de Parkway Life REIT à 60 propriétés, d’une valeur totale de 676,8 millions de dollars de Singapour (505,8 millions de dollars). En outre, le fonds possède également des hôpitaux privés tels que Mount Elizabeth, Gleneagles et Parkway East à Singapour.
Vision de Croissance
Yong Yean Chau, le PDG de Parkway Life REIT, a déclaré : « Le Japon demeure un marché clé pour nous alors que nous entamons notre prochaine phase de croissance. Cette nouvelle collaboration avec FDS et Biscuss renforce nos relations de travail existantes et positionne PLife REIT comme un partenaire privilégié. Cela nous permettra de sécuriser un pipeline d’actifs de qualité au Japon, malgré la concurrence croissante dans le secteur. »
Prise en Charge du Bail Principal
Achevé en juin, Hibisu Higashi Sumiyoshi est un bien en pleine propriété situé dans un quartier résidentiel de Sumiyoshi, dans la partie sud d’Osaka. Les termes de l’accord stipulent que Parkway Life REIT reprendra le contrat de bail principal existant pour l’établissement de FDS. Avec une durée de bail d’environ 30 ans, la durée moyenne pondérée des baux (en fonction des revenus bruts) de Parkway Life REIT passera de 16,05 ans à 16,17 ans, renforçant ainsi la résilience des revenus du fonds.
Financement de l’Acquisition
Cette acquisition, qui devrait être finalisée ce trimestre, sera entièrement financée par une dette libellée en yens, agissant comme une « couverture naturelle », ce qui augmentera le ratio d’endettement du REIT de 35,3 % à 35,9 %. Les autres actifs de Parkway Life REIT au Japon incluent deux maisons de retraite dans la région de Tokyo, acquises pour 2,9 milliards de JPY en 2022, ainsi que trois établissements à Hokkaido pour 2,6 milliards de JPY la même année.
Augmentation des Revenus Distribuables
Parkway Life REIT a enregistré une augmentation de 3,5 % de la distribution par unité, atteignant 7,54 cents de Singapour, grâce à une hausse des revenus distribuables provenant de ses hôpitaux à Singapour et de certaines maisons de retraite au Japon. Cependant, le revenu net des propriétés a diminué de 2,5 % par rapport à l’année précédente, s’élevant à 68,4 millions de dollars de Singapour, principalement en raison de la dépréciation du yen.
Yong a ajouté : « Nous continuons à maintenir une structure de capital solide pour développer le portefeuille d’actifs de PLife REIT, afin de garantir que le groupe bénéficie de la croissance résiliente de l’industrie de la santé, tant à Singapour qu’au-delà. » Le principal actionnaire du fonds est IHH Healthcare, basé à Kuala Lumpur, dont les investisseurs clés incluent le fonds souverain malaisien Khazanah et Mitsui & Co. du Japon.
