La banque américaine JPMorgan fait preuve de prudence en ce qui concerne les investissements dans le Bitcoin et l’évolution générale du marché des cryptomonnaies.
Dans une note récente, l’établissement a reconnu que le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies avaient bénéficié de catalyseurs positifs pour une hausse des prix. Néanmoins, il reste hésitant en raison de la situation actuelle sur le marché des contrats à terme Bitcoin et d’autres préoccupations macroéconomiques.
Déclin du Bitcoin et turbulences sur le marché des cryptomonnaies
Face aux récentes turbulences sur le marché des cryptomonnaies, JPMorgan a émis un avertissement concernant le Bitcoin et l’industrie crypto dans son ensemble.
JPM : « Il existe plusieurs raisons pour lesquelles les investisseurs institutionnels peuvent rester optimistes [à propos du #bitcoin] :
1. Morgan Stanley a récemment permis à ses conseillers en gestion de patrimoine de recommander des ETF Bitcoin au comptant à leurs clients.
2. La majorité des liquidations des paiements en crypto de Mt. Gox… pic.twitter.com/vRxKgyirFU— matthew sigel, recovering CFA (@matthew_sigel) 8 août 2024
La banque a noté qu’au début de cette semaine, le marché des cryptomonnaies a connu d’importantes liquidations, des événements sans précédent depuis l’effondrement de FTX en 2022. Cette vente massive a été alimentée par des tensions sur les marchés traditionnels, où la plupart des actions ont chuté de manière significative.
Tout a commencé la semaine dernière lorsque la Banque du Japon a augmenté son taux d’intérêt directeur. Cette décision visait à renforcer le yen japonais, mais a également déclenché une stratégie de ‘carry trade’ pour les investisseurs.
Les traders ayant emprunté des yens à faible taux d’intérêt ont été contraints de liquider leurs investissements pour échapper à l’impact de la hausse des taux. Cependant, ces mouvements ont eu des répercussions sur les marchés traditionnels et cryptos, suscitant des craintes parmi de nombreux acteurs du marché.
En conséquence, les investisseurs particuliers ont paniqué et ont cherché à se débarrasser de leurs actifs en cryptomonnaies. De même, les investisseurs en momentum ont contribué à la tendance baissière en sortant de leurs positions longues pour se tourner vers des positions courtes.
Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de la barre des 50 000 dollars le 5 août, enregistrant une baisse de plus de 15%. Cet événement récent a suscité des inquiétudes parmi de nombreux analystes, traders et autres acteurs du marché.
Cependant, la turbulence semble s’atténuer progressivement, le marché des cryptomonnaies montrant quelques signes de reprise.
Investisseurs Institutionnels en Mode Prudent
Selon la banque, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin reste stable, avec seulement un léger changement dans l’écart de prix. Cette stabilité pourrait indiquer que les investisseurs institutionnels n’ont pas encore apporté de modifications significatives à leurs positions d’investissement.
Au lieu de cela, ils semblent avoir adopté une approche d’attente, observant le marché avant d’apporter des changements.
De plus, les analystes de JPMorgan ont reconnu que l’absence de changement de la part des investisseurs institutionnels ne reflète pas nécessairement une confiance. Cependant, certains catalyseurs positifs pourraient maintenir l’optimisme des investisseurs institutionnels envers les cryptomonnaies.
Ces facteurs clés incluent la conclusion des remboursements de faillite par des entreprises liées aux cryptomonnaies et le fait que les conseillers en gestion de patrimoine de Morgan Stanley proposent des investissements en actifs numériques à leurs clients. Un autre facteur est le soutien bipartisan aux réglementations favorables aux cryptomonnaies aux États-Unis.
Cependant, la banque a noté que le Bitcoin et le marché dans son ensemble ont déjà intégré presque tous ces facteurs.
Ainsi, JPMorgan reste prudent quant à l’avenir du marché des cryptomonnaies et aux éventuels retournements. De plus, elle a souligné la corrélation entre les cryptomonnaies et les marchés boursiers.
La banque a déclaré : “Avec un dé-risquage limité dans l’espace des contrats à terme Bitcoin du CME et avec des marchés boursiers encore vulnérables… nous restons prudents quant au marché des cryptomonnaies malgré la récente correction.”
