Acquisition Stratégique de Keppel à Chennai

Keppel Ltd, basé à Singapour, a récemment annoncé l’acquisition d’un complexe de bureaux à Chennai pour un montant de 22 milliards INR (263 millions USD). Ce bien immobilier provient d’une coentreprise entre le géant canadien des retraites CPPIB et le promoteur indien RMZ Corp. Cette opération s’inscrit dans la stratégie de Keppel, soutenue par Temasek Holdings, d’élargir sa présence sur le marché immobilier en Inde.

La société cotée à la SGX prévoit de créer un fonds pour attirer les investisseurs vers le marché des bureaux en pleine expansion en Inde, avec le complexe de grade A One Paramount comme l’un des actifs initiaux potentiels de ce fonds.

Perspectives de Croissance en Inde

Louis Lim, PDG de Keppel Real Estate, a déclaré : « L’Inde continue d’afficher des volumes de location commerciale robustes, soutenus par des fondamentaux de croissance solides. Nous cherchons activement à investir davantage dans ce marché. » Keppel prévoit d’utiliser ses capacités innovantes en matière de renouvellement urbain durable pour améliorer l’efficacité énergétique et la durabilité de l’actif, dans le but d’accroître sa valeur et son attrait pour les investisseurs de ses fonds privés.

Cette acquisition à Chennai intervient moins de sept mois après que CapitaLand Investment, également soutenu par Temasek, a annoncé un investissement de 540 millions USD dans la ville au cours des cinq prochaines années. CapitaLand possède actuellement six propriétés à Chennai, tandis que Mapletree Investments, une autre entité de Temasek, détient également un parc d’affaires dans la région.

Un Portefeuille Diversifié

En plus de One Paramount, Keppel envisage d’inclure le projet Bangalore Tower, un complexe de bureaux de grade A de 175 120 mètres carrés, dont l’achèvement est prévu pour 2027, avec un coût de développement de 9,5 milliards INR (114 millions USD), hors coûts fonciers.

Les informations concernant l’acquisition de One Paramount ont été révélées en juin, les médias locaux rapportant que Keppel acquiert cet actif en pleine propriété dans le quartier de Porur à Chennai, avec un taux de capitalisation de 8,6 %. CPPIB et RMZ avaient mis le bien en vente dès décembre dernier. À l’époque de la publication, ces derniers n’avaient pas encore répondu aux demandes d’informations.

Situé dans un cluster de bureaux établi à environ 14 kilomètres du centre-ville de Chennai, One Paramount offre 2,4 millions de pieds carrés (222 967 mètres carrés) d’espace locatif brut répartis sur trois tours de bureaux, ainsi que des espaces commerciaux et des commodités.

Les bureaux sont loués à des multinationales et des entreprises locales dans des secteurs variés tels que le conseil, la chimie, les technologies de l’information et les services logistiques. Parmi les locataires figurent Hitachi Energy, Maersk, Nielson IQ, UPS et VMware.

Selon les médias locaux, le taux d’occupation de la propriété était de 66 % au moment de sa mise en vente l’année dernière, avec des loyers mensuels moyens de 65 INR par pied carré. Les loyers de face pour les propriétés de bureaux de grade A à Chennai ont atteint en moyenne 77,8 INR par pied carré au deuxième trimestre, tandis que le taux de vacance était de 15,5 %, selon Colliers.

Un Marché en Pleine Expansion

Suite à cette acquisition, Keppel gérera cet actif certifié LEED Platinum et améliorera ses caractéristiques de durabilité, notamment en matière d’utilisation de l’énergie et de l’eau, ainsi que de gestion des déchets. Keppel prévoit également d’accroître l’utilisation des énergies renouvelables et d’implémenter des technologies de bâtiments intelligents sur le site.

Keppel ne s’attend pas à ce que cette transaction ait un impact significatif sur ses actifs nets tangibles par action ou sur ses bénéfices par action pour l’exercice financier en cours.

En parallèle, Keppel a établi un partenariat avec le promoteur basé à Mumbai, Rustomjee Group, pour développer le projet résidentiel Urbania Township, qui comptera 6 047 unités. L’année dernière, la société a également conclu un achat anticipé pour une tour commerciale à Pune.

Cette acquisition intervient alors que les investisseurs ont injecté 900 millions USD dans des actifs de bureaux en Inde au cours du premier semestre de l’année, après avoir investi 3 milliards USD dans le secteur en 2023, selon Colliers. Les six principaux marchés de bureaux en Inde, notamment Bengaluru, Chennai, la région de la capitale nationale autour de Delhi, Hyderabad, Mumbai et Pune, ont enregistré un volume de location de 15,8 millions de pieds carrés au deuxième trimestre, soit une augmentation de 16 % par rapport au trimestre précédent.

Performance du Secteur Immobilier

Cette acquisition intervient alors que le bénéfice net de Keppel provenant des opérations continues a augmenté de 7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 513 millions SGD au cours des six premiers mois de l’année, selon les résultats publiés jeudi. Cette performance a été soutenue par des résultats solides dans les segments des infrastructures et de la connectivité, compensant une baisse des contributions du secteur immobilier.

En tenant compte des effets des actifs offshore et maritimes hérités et des bénéfices des opérations abandonnées comptabilisés au premier semestre 2023, le bénéfice net semestriel de Keppel a chuté de 92 % d’une année sur l’autre, atteignant 304 millions SGD.

Les revenus totaux ont diminué de 13 % sur la même période, s’élevant à 3,2 milliards SGD, tandis que les revenus récurrents ont augmenté de 14 % d’une année sur l’autre pour atteindre 388 millions SGD. Le secteur immobilier a été le seul à enregistrer des baisses d’une année sur l’autre tant en termes de revenus que de bénéfices nets, avec des baisses respectives de 44 % et 31 %.

Les fonds sous gestion au 30 juin ont augmenté de 55 % par rapport au 31 décembre, atteignant 85 milliards SGD, soutenus par le rachat d’Aermont Capital l’année dernière, Keppel ayant finalisé l’achat d’une participation initiale de 50 % dans le gestionnaire de fonds européen. Le bénéfice de gestion d’actifs a plus que doublé d’une année sur l’autre pour atteindre 75 millions SGD.

« Bien que 2024 continue d’être un défi, nous voyons des opportunités passionnantes à venir, car la préférence croissante des investisseurs pour des actifs défensifs et générateurs de flux de trésorerie stimule la demande pour des actifs réels alternatifs dans les infrastructures, la connectivité et le crédit privé, des domaines dans lesquels Keppel possède une solide expertise », a déclaré Loh Chin Hua, PDG de Keppel.