Technologie
Ventures Platform : Une Stratégie Axée sur l’Expansion Pan-Africaine
Ventures Platforms se distingue comme l’une des startups les plus influentes d’Afrique. En l’espace de huit ans, elle a investi dans 78 entreprises, réalisant des succès notables avec Piggyvest, Remedial Health et Paystack, ce dernier ayant été acquis par Stripe en octobre 2020 pour plus de 200 millions de dollars.
Après avoir connu des succès au Nigeria, Ventures Platform élargit désormais son horizon et aspire à devenir un investisseur véritablement pan-africain. Depuis sa création par Kola Aina en 2016, l’entreprise n’a investi que dans 12 startups en dehors du Nigeria.
« Bien que nous ayons commencé au Nigeria et que la majorité de nos investissements y soient basés, notre objectif a toujours été d’être un investisseur pan-africain », a déclaré Dotun Olowoporoku, partenaire directeur de Ventures Platform.
Un Fonds Ambitieux pour des Investissements Stratégiques
Le fonds de 46 millions de dollars de la société, lancé en 2021, investit généralement entre 250 000 et 1 million de dollars par startup. En approfondissant ses racines en dehors du Nigeria, Ventures Platform se concentre sur des « marchés stratégiques clés » caractérisés par un environnement politique stable, un vivier de talents technologiques locaux et des investisseurs providentiels. Ses investissements récents en dehors du Nigeria se sont concentrés sur la région de l’Afrique de l’Ouest francophone, qui répond à ces critères.
« Les startups ne peuvent prospérer que là où l’écosystème est bien structuré », a ajouté Olowoporoku. En 2023, le fonds, qui n’est pas limité à un secteur particulier, a investi dans douze startups, se positionnant ainsi comme l’un des investisseurs les plus actifs du continent, malgré une baisse de 36 % des financements par rapport à l’année précédente.
Un Soutien Actif aux Startups
En plus de son large portefeuille, Ventures Platform s’est fait un nom en étant un investisseur engagé auprès de ses startups. En novembre 2022, la société a nommé Damilola Teidi pour diriger une équipe dédiée à l’accompagnement de ses entreprises en portefeuille.
« En tant que fondateur désireux de bâtir une entreprise générant un flux de trésorerie important, il n’existe pas de meilleur fonds. Dans mes moments les plus difficiles, lorsque nous avons atteint zéro revenu, Ventures Platform était là. Quand j’avais besoin de recruter des talents, Kola Aina a pris le temps de discuter avec un ingénieur », a déclaré Njavwa Mutambo, PDG de Caantin, une startup non nigériane du portefeuille de Ventures Platform.
Stratégie de Marché : Lacs contre Océans
L’investissement en capital-risque peut être comparé à la pêche ; on jette son filet dans un vaste océan en espérant le meilleur. Bien que cette analogie soit simple, les investisseurs en capital-risque, tout comme les pêcheurs, s’aventurent en mer en se basant sur des analyses solides pour espérer des rendements exceptionnels.
Pour Ventures Platform, la pêche se fait soit dans des lacs, soit dans des océans. Les quatre grands pays (Nigeria, Kenya, Égypte et Afrique du Sud) sont perçus comme des océans où plusieurs « requins » peuvent coexister et prospérer, tandis que les écosystèmes plus petits sont considérés comme des lacs, où il n’y a généralement qu’un seul « requin ».
La région de l’Afrique de l’Ouest francophone s’inscrit dans la stratégie des lacs de l’entreprise, qui y voit des poches de lacs. Ventures Platform investira dans des startups de la région tant qu’elles peuvent « dominer rapidement le marché », détenant jusqu’à 80 % de la part de marché et ayant la capacité de s’étendre vers les pays voisins.
« Il est facile pour les entreprises de démarrer au Sénégal, de s’étendre en Côte d’Ivoire et au Cameroun, et de devenir de grandes entreprises sans passer par le Nigeria », a précisé Olowoporoku.
Cependant, acquérir une part de marché significative peut s’avérer coûteux et nécessiter beaucoup de capital. Récemment, l’écosystème technologique africain a adopté une approche plus prudente en matière de dépenses, suite à la fin de la politique de taux d’intérêt zéro, ce qui a réduit le financement des startups.
Malgré cela, Olowoporoku a affirmé que son entreprise continuerait à soutenir une startup de la région qui cherche à lever des fonds pour acquérir des clients et les fidéliser. La société a récemment investi dans Tanel, une entreprise d’assurance santé, marquant ainsi son quatrième investissement au Sénégal.
Les Critères d’Investissement de Ventures Platform
Les sociétés de capital-risque ont souvent une thèse pour construire leurs portefeuilles, et Ventures Platform ne fait pas exception. L’entreprise a cinq critères essentiels pour investir dans une startup.
Elle évalue d’abord le taux de croissance d’une startup, qui doit être « incroyable » avant qu’un chèque ne soit émis. « Les investisseurs en capital-risque investissent dans des entreprises à forte croissance », a souligné Olowoporoku.
Ventures Platform prend également en compte les revenus de la startup avant d’investir, car elle ne finance que les entreprises générant des bénéfices. L’entreprise examine la marge de revenus, qui aide à déterminer la valorisation, ainsi que la diversité des sources de revenus, ce qui peut aider les startups à s’adapter à la volatilité des taux de change. « Les revenus sont importants car ils reflètent si une entreprise crée de la valeur et si quelqu’un est prêt à payer pour cette valeur », a ajouté Olowoporoku.
Enfin, la société considère la réalité actuelle du marché et le potentiel de celui dans lequel la startup évolue avant d’investir. « Une entreprise à forte croissance dans un marché saturé est moins précieuse qu’une entreprise à croissance lente dans un marché non saturé », a conclu Olowoporoku.
